De las fricciones multilaterales al reequilibrio regional: coordenadas estratégicas de la ASEAN ante el cambio económico global de 2026

De la fricción multilateral al reequilibrio regional: las coordenadas estratégicas de ASEAN en el cambio económico global de 2026

2025 fue un año de drásticos cambios en el marco de políticas globales. Ira Kalish, economista jefe global de Deloitte, trazó una línea clara en "Perspectivas económicas globales 2026": las elecciones en múltiples países impulsaron giros de política que cambiaron la trayectoria de la inflación, los costos de endeudamiento, la valoración de las monedas y la dirección del comercio y los flujos de capital. La variable de mayor impacto fue el fuerte aumento de las barreras comerciales por parte de Estados Unidos. Esta acción alteró el ritmo de las cadenas de suministro existentes y provocó volatilidad en los mercados financieros. Posteriormente, Estados Unidos alcanzó acuerdos comerciales con varias economías, lo que restauró cierta previsibilidad para algunas relaciones comerciales, pero a costa de mayores costos de transacción.

Aún más significativa desde el punto de vista estructural es otra tendencia paralela: la política comercial restrictiva de Estados Unidos impulsó objetivamente un acercamiento entre economías no estadounidenses, y se firmaron sucesivamente acuerdos comerciales entre varios países no estadounidenses. Para ASEAN, esto no es una narrativa macroeconómica lejana, sino que se relaciona directamente con la profundización del RCEP, la eficacia institucional de la Comunidad Económica de ASEAN (AEC, por sus siglas en inglés) y el papel del Sudeste Asiático en la reconfiguración de las cadenas de suministro globales.

Reordenamiento del panorama comercial: por qué aumenta el valor institucional de ASEAN

Cuando las reglas comerciales entre las principales economías se vuelven más condicionales y transaccionales, se debilita la credibilidad del sistema multilateral; para diversificar riesgos, las empresas aceleran el traslado de su centro de operaciones hacia regiones con un entorno institucional relativamente estable y una densa red de acceso a mercados. ASEAN posee precisamente esa ventaja estructural.

ASEAN ya ha firmado tratados de libre comercio con varias de las principales economías, y el RCEP sitúa además a ASEAN en el centro de una red de reglas que abarca alrededor de un tercio del PIB mundial. Al mismo tiempo, varios Estados miembros de ASEAN también son miembros del CPTPP. Esta situación de "superposición de múltiples acuerdos" otorga a ASEAN cierta función amortiguadora en una era de fragmentación de las reglas comerciales. Cuando aumenta el umbral de acceso al mercado estadounidense, los canales comerciales dentro de ASEAN y entre ASEAN y China, Japón, Corea, Australia y Nueva Zelanda pueden absorber parte de esos flujos hasta cierto punto.

El informe de Deloitte menciona que, tras los acuerdos entre Estados Unidos y varios países, las relaciones comerciales recuperaron cierta previsibilidad, pero con costos más altos. Esto significa que, para las empresas multinacionales con bases de manufactura en ASEAN, el atractivo de ASEAN como opción de "dispersión geográfica de la cadena de suministro" no se ha debilitado, sino que se ha vuelto aún más prominente debido a la incertidumbre de las reglas externas.

La migración de las cadenas de suministro entra en su segunda etapa: de "China+1" a una nueva división del trabajo dentro de ASEAN

En los últimos años, la estrategia China+1 impulsó el traslado de parte de los eslabones manufactureros a Vietnam, Malasia, Tailandia, Indonesia y otros lugares. Pero el entorno global de 2026 muestra que la reconfiguración de las cadenas de suministro está entrando en una etapa más compleja.

La primera fase se caracterizó por la reubicación de la capacidad productiva y la diversificación de origen, y las empresas se concentraron principalmente en países con una base manufacturera relativamente madura, como Vietnam y Malasia. La segunda fase, en cambio, presenta dos características nuevas: primero, la inversión empieza a extenderse hacia nodos más amplios dentro de la ASEAN, incluidos la cadena de níquel y baterías de Indonesia, el ensamblaje de vehículos eléctricos de Tailandia y los componentes electrónicos de Filipinas, entre otros; segundo, las empresas ya no buscan únicamente bajos costos, sino que consideran al mismo tiempo la estabilidad del suministro energético, la calidad de la infraestructura digital y el alcance de los acuerdos comerciales regionales.

El informe de Deloitte señala que los países están ajustando sus políticas fiscales y estructurales para adaptarse a la nueva realidad geoeconómica, y este diagnóstico se aplica a varios países de la ASEAN. Indonesia, Malasia y Tailandia, entre otros, han lanzado de forma continua políticas de industrialización aguas abajo, incentivos a la inversión y marcos de economía digital durante el período 2025-2026, esencialmente para prepararse para asumir eslabones de mayor valor agregado. Esta dinámica de competencia y cooperación en las políticas está configurando un nuevo patrón de división industrial dentro de la ASEAN.

La posición de la ASEAN en la competencia tecnológica: auge de la inversión en IA y posibles riesgos de ajuste

El informe de Deloitte menciona en particular que varios países compiten por mantenerse a la vanguardia de la innovación tecnológica, como la inteligencia artificial, mientras que otros se esfuerzan por evitar quedarse aún más atrás. En 2026, se espera que continúen las grandes inversiones en torno al ecosistema de innovación. El informe también advierte de un riesgo: el gasto relacionado podría avanzar demasiado rápido y existe la posibilidad de un ajuste a la baja.

Para la ASEAN, este diagnóstico tiene dos implicaciones. Primero, la competencia global por la inversión en IA impulsará la demanda de centros de datos, infraestructura de computación en la nube y semiconductores de gama alta, y Malasia, Singapur y Vietnam, dentro de la ASEAN, se están convirtiendo en destinos importantes para la inversión en centros de datos. Esto añade una nueva dimensión de infraestructura a la economía digital de la ASEAN. Segundo, si el gasto relacionado con la IA se corrige a la baja, los flujos globales de capital podrían cambiar, y las economías de la ASEAN que dependen de las exportaciones de la cadena de suministro tecnológica enfrentarán volatilidad en la demanda externa.

En otras palabras, en la competencia tecnológica la ASEAN es a la vez beneficiaria y asume riesgos. Su capacidad de respuesta depende del grado de interconectividad de la infraestructura digital regional y de los avances en la coordinación entre los Estados miembros en gobernanza de datos, formación de talento y reglas de comercio digital transfronterizo.

La clave de la coordinación regional: de la facilitación del comercio a la coordinación de políticas industriales

Las tendencias globales observadas por el informe de Deloitte —el aumento de la incertidumbre política, la reconfiguración de las relaciones comerciales y la aceleración de la inversión tecnológica— plantean a la ASEAN una verdadera prueba que no radica en si un país individual puede atraer el próximo gran proyecto manufacturero, sino en si la ASEAN como conjunto puede reducir los costos de transacción internos y formar una red de producción regional más resiliente.

La construcción de la AEC lleva años en marcha, pero la proporción del comercio intrarregional sigue siendo inferior a la de regiones de integración maduras como la Unión Europea. La entrada en vigor del RCEP proporcionó un nuevo marco para la unificación de las reglas de origen y la reducción de aranceles, pero su aprovechamiento efectivo por las empresas sigue limitado por los procedimientos aduaneros, la eficiencia logística y las diferencias regulatorias. En 2026, si el entorno comercial global sigue presentando características de “altos costos y baja previsibilidad”, el valor económico de la facilitación del comercio dentro de la ASEAN se amplificará aún más.La interconectividad de la infraestructura es otro hilo conductor clave. La conexión transfronteriza de puertos, ferrocarriles, redes eléctricas y redes digitales determina si la ASEAN puede convertir la inversión externa en efectos duraderos de aglomeración industrial. El ferrocarril China-Laos, el tren de alta velocidad Yakarta-Bandung y los proyectos de ampliación portuaria de distintos países están transformando gradualmente el mapa logístico regional, pero aún queda camino para formar una red intermodal eficiente.

Conclusión: convertir la incertidumbre externa en impulso para la integración interna

El informe "Perspectivas de la economía global 2026" de Deloitte describe un mundo impulsado por las políticas, con reglas en reconfiguración y una competencia tecnológica cada vez más intensa. Para la ASEAN, no se trata simplemente de una lista de desafíos. La menor credibilidad del sistema multilateral de comercio, en cambio, eleva el valor de los acuerdos regionales y de las redes de producción regionales. La tendencia a la dispersión de las cadenas de suministro globales ofrece a la ASEAN una ventana de tiempo para ampliar su base manufacturera. El auge de la inversión tecnológica, por su parte, inyecta capital a la economía digital y a la manufactura de alta gama.

Pero la ventana no se traducirá automáticamente en resultados. Que la ASEAN pueda convertir en 2026 y después los cambios externos en impulso para la integración interna depende del avance en tres niveles: la materialización efectiva de los dividendos institucionales del RCEP y la AEC, el paso de las políticas industriales intrarregionales de la competencia a la coordinación, y la transición de la interconectividad de infraestructura de una lista de proyectos a una red operativa. Para las empresas, los inversores y los investigadores de políticas que siguen de cerca a la ASEAN, los indicadores clave a observar en 2026 no deberían ser solo las tasas de crecimiento del PIB de cada país, sino también los flujos de comercio intrarregionales de la ASEAN, la dirección de la inversión transfronteriza y los cambios en la densidad de las redes de producción regionales.