Terjepit di antara banjir ekspor Tiongkok dan de-risking global: Momen penyeimbangan kembali ASEAN

Sebuah hubungan dagang yang sedang direvaluasi

Pada 2023, ASEAN secara resmi melampaui Amerika Serikat dan Uni Eropa, menjadi pasar ekspor terbesar Tiongkok. Posisi ini selama lebih dari satu dekade secara umum dipandang sebagai simbol dividen kawasan—pangsa Tiongkok dalam total perdagangan ASEAN naik dari 12% pada 2010 menjadi 20% pada 2023, sementara ASEAN pada periode yang sama mendorong ekspornya sendiri hingga mencapai hampir 8% pangsa global.

Namun di balik kumpulan data yang sama, muncul garis percabangan yang semakin curam: pada 2024, ekspor Tiongkok ke ASEAN tumbuh lagi 12%, sementara ekspor ASEAN ke Tiongkok hanya tumbuh 2%. Di Indonesia dan Thailand, ketidakseimbangan ini bahkan lebih jelas—impor kedua negara dari Tiongkok masing-masing naik hampir 18% dan 14%, sedangkan ekspor ke Tiongkok turun 4% dan 5%. Defisit perdagangan ASEAN secara keseluruhan dengan Tiongkok telah melebar menjadi lebih dari 190 miliar dolar AS.

Ini bukan fluktuasi perdagangan yang bersifat siklus. Studi oleh Asia Society Policy Institute menunjukkan bahwa kelebihan kapasitas industri Tiongkok sedang menjadi isu inti dalam agenda perdagangan global, dan ASEAN sebagai salah satu kelompok pasar berkembang dengan tingkat integrasi ekonomi terdalam dengan Tiongkok, tepat berada di pusat guncangan gelombang ini.

Defisit tidak sama dengan kerugian bersih, tetapi strukturnya sedang berubah sifat

Kunci untuk memahami tekanan putaran ini terletak pada membedakan "total" dan "struktur" defisit perdagangan.

Analisis riset HSBC menemukan bahwa defisit perdagangan ASEAN dengan Tiongkok sebagian besar diimbangi oleh surplus perdagangan ASEAN dengan kawasan lain di dunia—terutama Amerika Serikat. Dengan kata lain, manfaat yang diperoleh ASEAN dari partisipasinya dalam integrasi rantai pasok Tiongkok sebagian bergantung pada tetap kuatnya permintaan akhir Amerika Serikat. Ekspor Tiongkok ke ASEAN sebagian besar telah lama berupa barang antara; input berbiaya rendah ini menopang industri manufaktur ekspor ASEAN sendiri, membentuk siklus segitiga "Tiongkok memasok bahan, ASEAN mengolah, Barat mengonsumsi".

Masalahnya, struktur barang yang diekspor ke ASEAN dalam siklus ini sedang berubah. Semakin banyak ekspor Tiongkok mulai menjadikan ASEAN sebagai pasar akhir secara langsung—jika produk jadi semacam ini masuk dengan harga yang ditekan secara artifisial, ia akan langsung menggantikan produksi dan lapangan kerja lokal, sangat berbeda sifatnya dari perdagangan pengolahan yang menciptakan lapangan kerja lokal.

Guncangan paling awal muncul di bidang barang bernilai rendah: tekstil, furnitur, makanan dan minuman. Industri terkait di Thailand, Indonesia, dan Singapura semuanya telah mengeluarkan sinyal peringatan.

Bagaimana guncangan lebih dulu berdampak pada industri lokal

Industri tekstil Indonesia memberikan contoh yang dapat diamati. Menurut data pejabat Indonesia, pada 2024 industri ini telah memangkas 80.000 pekerja, pada 2025 sebanyak 280.000 posisi kerja lainnya berisiko, dan 60 perusahaan berencana melakukan pemutusan hubungan kerja lebih lanjut. Barang impor yang harganya sangat ditekan—sebagian besar di antaranya masuk melalui platform e-commerce—sedang menekan ruang hidup produsen lokal.

Vietnam menghadapi situasi serupa: gelombang masuknya barang Tiongkok murah di platform e-commerce lintas batas sedang mengubah lanskap persaingan ritel lokal dan manufaktur ringan.Kasus-kasus ini mengarah pada satu mekanisme bersama: e-commerce lintas batas sangat menurunkan hambatan bagi produk jadi asing untuk masuk ke pasar konsumen ASEAN, sehingga guncangan impor tidak lagi terbatas pada saluran perdagangan tradisional, melainkan langsung menjangkau konsumen akhir dan peritel kecil serta menengah. Bagi ekonomi ASEAN yang belum menyelesaikan upgrade industri, guncangan ini datang lebih cepat, lebih tersebar, dan lebih sulit diatasi dengan instrumen tarif tradisional dibandingkan gelombang mana pun sebelumnya.

Latar Belakang Global dari Limpahan Kapasitas Produksi

Jika perspektif ditarik lebih jauh, tekanan yang dialami ASEAN bukanlah fenomena terisolasi, melainkan proyeksi regional dari restrukturisasi lanskap kapasitas industri global.

Data yang dikutip dalam laporan menunjukkan bahwa surplus perdagangan barang manufaktur Tiongkok naik dari sekitar US$1 triliun pada 2018 menjadi lebih dari US$1,8 triliun pada 2023. Cakupan industri yang mengalami kelebihan kapasitas telah meluas dari kendaraan listrik, fotovoltaik, dan baterai ke baja, petrokimia, semikonduktor, dan mesin listrik. Di bidang kendaraan listrik, tingkat pemanfaatan kapasitas Tiongkok turun tajam tahun lalu, lebih dari separuh perusahaan mengalami kerugian, sementara Tiongkok melampaui Jepang pada 2023 sebagai eksportir mobil terbesar dunia. Kapasitas modul fotovoltaik dan baterai lithium-ion diperkirakan akan mencapai dua hingga tiga kali permintaan global dalam beberapa tahun mendatang.

Respons ekonomi maju sudah diterapkan: Amerika Serikat memberlakukan tarif 100% terhadap kendaraan listrik Tiongkok, 50% terhadap sel surya, dan 25% terhadap baterai lithium-ion; Uni Eropa mengenakan tarif tambahan hingga 45% terhadap kendaraan listrik Tiongkok dan memulai penyelidikan anti-subsidi terhadap sejumlah sektor seperti energi angin, fotovoltaik, dan kereta listrik. Pada saat yang sama, ekonomi berkembang seperti Turki, India, dan Brasil juga mengalami lonjakan impor produk manufaktur Tiongkok dan berturut-turut mengeluarkan langkah pembatasan perdagangan baru.

Pembatasan ekspor Tiongkok atas input penting seperti galium, germanium, dan peralatan pengolahan tanah jarang semakin memperbesar kekhawatiran berbagai pihak terhadap konsentrasi rantai pasok.

Dilema Keseimbangan Ganda ASEAN

Bagi pembuat kebijakan dan perusahaan ASEAN, tantangan sesungguhnya bukanlah memihak, melainkan mempertahankan dua set keseimbangan yang saling tarik-menarik secara bersamaan.

Keseimbangan pertama: antara integrasi ekonomi dan tekanan eksternal. Di satu sisi, ASEAN terus memperdalam integrasi ekonomi dengan Tiongkok; di sisi lain, ASEAN menghadapi tekanan yang semakin besar dari ekonomi maju untuk mengurangi ketergantungan pada rantai pasok Tiongkok. Kedua tuntutan ini tidak mudah dipenuhi secara bersamaan dalam praktik——terutama dalam konteks perusahaan multinasional menuntut strategi "Tiongkok+1", sementara aturan asal barang dan pemeriksaan ketertelusuran rantai pasok sama-sama diperketat.

Keseimbangan kedua: antara memanfaatkan input berbiaya rendah dan melindungi industri dalam negeri. Barang antara Tiongkok yang murah dan investasi Tiongkok yang terus mengalir memang membantu ASEAN mendorong pertumbuhan industri; tetapi begitu gelombang impor yang sama melewati titik kritis, hal itu dapat menekan ruang tumbuh industri lokal, membuat ASEAN terkunci dalam jangka panjang pada perakitan dan segmen bernilai tambah rendah, dan justru membatasi proses industrialisasinya sendiri.

Kedua ketegangan ini telah mengemuka. Laporan menilai bahwa di bawah dorongan langkah tarif pemerintahan baru Amerika Serikat dan upaya "de-risking" Tiongkok sendiri, ketegangan-ketegangan tersebut kemungkinan besar akan semakin diperbesar dan dipercepat.Satu efek samping yang patut diperhatikan adalah harga: seiring ASEAN menyerap lebih banyak ekspor China, baik barang antara maupun barang konsumsi, akan membawa dampak deflasioner yang berkelanjutan, yang dalam jangka pendek membantu menahan inflasi kawasan. Namun, keuntungan harga ini dan risiko substitusi industri adalah dua sisi dari koin yang sama.

Pertanyaan lain yang masih menggantung adalah: ketika China menghadapi pembatasan perdagangan yang semakin ketat dari AS dan Eropa, sejauh mana ia dapat secara substantif mengalihkan ekspornya ke ASEAN dan pasar berkembang lainnya? Laporan tersebut bersikap hati-hati terhadap hal ini——yang juga berarti tekanan impor yang dihadapi ASEAN mungkin akan bertahan untuk waktu yang cukup lama.

Berapa Banyak Ruang yang Tersisa dalam Kotak Peralatan Kelembagaan

ASEAN bukan tidak memiliki alat yang dapat digunakan; persoalannya adalah apakah alat-alat itu telah diaktifkan dan dikoordinasikan secara memadai.

Arah kebijakan yang diajukan laporan ini terpusat pada tiga tingkat:

Pertama, memperkuat alat perdagangan dan mekanisme koordinasi kawasan. Menghadapi lonjakan impor, ASEAN memerlukan cara koordinasi intra-kawasan yang lebih efektif untuk mengelola tempo guncangan, bukan masing-masing negara bertindak sendiri-sendiri dengan mengeluarkan pembatasan sporadis.

Kedua, memanfaatkan kerangka kelembagaan secara maksimal. Kawasan Perdagangan Bebas China–ASEAN (ACFTA) dan Kemitraan Ekonomi Komprehensif Regional (RCEP) menyediakan platform aturan yang sudah tersedia, di mana ASEAN dapat melakukan negosiasi yang lebih substantif mengenai isu-isu seperti kelebihan kapasitas, aturan asal, dan koordinasi tindakan pemulihan perdagangan, sehingga mengubah tekanan eksternal menjadi dorongan untuk meningkatkan aturan internal.

Ketiga, dan yang paling mendasar: berinvestasi pada daya saing sendiri. Diversifikasi rantai pasok, peningkatan industri, dan investasi dalam modal manusia adalah jalur jangka panjang bagi ASEAN untuk mengurangi kerentanan. Ketergantungan berlebihan pada input dari satu sumber dan permintaan akhir dari satu arah akan melemahkan daya tahan ekonomi kawasan terhadap guncangan.

Laporan ini juga memberikan rekomendasi kepada Amerika Serikat dan ekonomi utama lainnya: mereka harus secara proaktif berkomunikasi dengan ASEAN mengenai isu kelebihan kapasitas dan "de-risking", bukan memperlakukan ASEAN sebagai objek kebijakan. Jika ekonomi utama ingin ASEAN terus memainkan peran sebagai mitra kunci dalam diversifikasi rantai pasok mereka, mereka perlu memahami posisi ASEAN yang tidak ingin dipaksa memilih pihak.

Pembagian kerja kawasan memasuki tahap negosiasi ulang

Dalam dua dekade terakhir, ASEAN memperoleh keuntungan nyata dari kebangkitan China dan integrasi rantai pasok global; kini, mekanisme integrasi yang sama sedang menghasilkan biaya baru.

Ini tidak berarti peran ASEAN sedang menurun. Sebaliknya, ketika China, Amerika Serikat, dan Uni Eropa semuanya berusaha memasukkan ASEAN ke dalam tatanan rantai pasok masing-masing, posisi tawar ASEAN secara objektif meningkat. Namun, posisi tawar itu hanya dapat direalisasikan jika ada koordinasi yang solid di dalam kawasan——jika sepuluh negara anggota masing-masing menangani guncangan impor dan masing-masing memperjuangkan pengaturan bilateral, daya tawar ASEAN dalam pembagian kerja industri kawasan justru akan terencerkan.

Dalam jangka panjang, makna sebenarnya dari gelombang tekanan ini mungkin bukanlah "apakah ASEAN perlu memutuskan hubungan dengan China", melainkan pertanyaan yang lebih struktural: dapatkah ASEAN, sambil menyerap investasi dan barang antara dari China, membangun kedalaman industri domestik dan jaringan perdagangan intra-kawasan yang memadai, sehingga mengubah dirinya dari "tempat penerima rantai pasok" menjadi "pengorganisasi jaringan produksi kawasan".Jawaban atas pertanyaan ini akan menentukan apakah ASEAN, dalam peta manufaktur global satu dekade mendatang, menjadi mata rantai yang pasif atau kutub yang aktif.