ฟินเทคเมียนมา: ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกภายใต้เศรษฐกิจที่กระจัดกระจายและแรงกดดันจากการรวมกลุ่มอาเซียน

ในกระแสการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลของอาเซียน อุตสาหกรรมฟินเทคของเมียนมาเป็นตัวอย่างที่ขัดแย้งกัน ในด้านหนึ่ง แพลตฟอร์มการชำระเงินผ่านมือถืออย่าง Wave Money, KBZPay เป็นต้น เคยเข้าถึงผู้คนนับล้านที่ไม่มีบัญชีธนาคาร กลายเป็นจุดเด่นด้านการรวมทางการเงินในภูมิภาค ในอีกด้านหนึ่ง นับตั้งแต่การยึดอำนาจทางทหารในปี 2021 การคว่ำบาตร การขาดแคลนไฟฟ้า ความผันผวนของสกุลเงิน และการล่มสลายของความเชื่อมั่น ทำให้ระบบนิเวศนี้เผชิญกับแรงกดดันมหาศาล ธนาคารโลกคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจเมียนมาในปีงบประมาณ 2025/26 จะหดตัวลง 2.5% และความเสียหายมูลค่า 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์จากแผ่นดินไหวยิ่งทำให้ภาวะถดถอยรุนแรงขึ้น

สถานการณ์นี้ทำให้ฟินเทคของเมียนมาแตกต่างจากตลาดอื่นในอาเซียนอย่างสิ้นเชิง ในประเทศไทย อินโดนีเซีย หรือฟิลิปปินส์ ความท้าทายของฟินเทคมุ่งเน้นไปที่การขยายขนาด Sandbox ด้านกฎระเบียบ และการแข่งขัน ในเมียนมา การอยู่รอดกลายเป็นปัญหาหลัก อย่างไรก็ตาม กรณีของเมียนมาให้บทเรียนสำคัญแก่ประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ว่าการรวมทางการเงินไม่สามารถแยกออกจากพื้นฐานของเสถียรภาพทางการเมืองและความยืดหยุ่นของโครงสร้างพื้นฐานได้

การชำระเงินดิจิทัล: สายชีวิตที่เปราะบาง เรื่องราวฟินเทคของเมียนมาเริ่มต้นจากการเพิ่มขึ้นของเงินมือถือ Wave Money ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้าระหว่าง Telenor และ Yoma Group เคยครองส่วนแบ่งตลาดบริการการเงินมือถือถึง 80% โดยให้บริการโอนเงินและกระเป๋าเงินดิจิทัลแก่พื้นที่ชนบทผ่านเครือข่ายตัวแทนขนาดใหญ่ KBZPay, CB Pay, AYA Pay และอื่นๆ ก็เร่งการเข้าถึงการชำระเงินดิจิทัลผ่านช่องทางธนาคารพาณิชย์ ก่อนปี 2021 แผนงานการรวมทางการเงินของธนาคารกลางและระบบ CBM-NET2 ให้การสนับสนุนเชิงสถาบันแก่นวัตกรรมเหล่านี้

แต่หลังรัฐประหาร ระบบธนาคารประสบปัญหาสภาพคล่อง ข้อจำกัดในการถอนเงิน และความเชื่อมั่นของประชาชนที่พังทลาย กระเป๋าเงินดิจิทัลกลับกลายเป็นที่พึ่งพิงของหลายครัวเรือนและธุรกิจ—เมื่อขาดแคลนเงินสดและสาขาธนาคารปิด การชำระเงินผ่านมือถือเข้ามาทดแทนการทำงานของธนาคารแบบเดิมบางส่วน อย่างไรก็ตาม การทดแทนนี้เปราะบาง: ไฟฟ้าที่ไม่เสถียรทำให้ผู้ค้าและผู้ใช้ไม่สามารถใช้บริการดิจิทัลได้ต่อเนื่อง ข้อจำกัดทางอินเทอร์เน็ตและการตัดการเชื่อมต่อเครือข่ายลดความน่าเชื่อถือของการทำธุรกรรม การคว่ำบาตรทำให้ช่องทางการชำระเงินระหว่างประเทศถูกจำกัด ข้อมูลจาก GSMA แสดงให้เห็นว่าปริมาณการทำธุรกรรมบริการการเงินมือถือของเมียนมาลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังปี 2022

ความขัดแย้งด้านกฎระเบียบและผลกระทบลูกโซ่ในภูมิภาค ธนาคารกลางเมียนมาในเดือนมิถุนายน 2024 ได้ปรับปรุงวงเงินการชำระเงินดิจิทัล พยายามผลักดันการชำระเงินไร้เงินสดและกิจกรรมเศรษฐกิจดิจิทัล แต่มีช่องว่างระหว่างนโยบายและการปฏิบัติจริง: เมื่อผู้บริโภคไม่ไว้วางใจความปลอดภัยของกระเป๋าเงิน ผู้ค้าเผชิญกับเงินเฟ้อของสกุลเงินและความผันผวนของต้นทุน สถาบันการเงินไม่สามารถเชื่อมต่อกับเครือข่ายทั่วโลกเนื่องจากการคว่ำบาตร ความพยายามด้านกฎระเบียบใดๆ ก็ยากที่จะได้ผล การคว่ำบาตรของสหภาพยุโรปต่อเมียนมาได้ขยายออกไปจนถึงเดือนพฤษภาคม 2027 ซึ่งยิ่งตัดขาดการเชื่อมต่อระหว่างฟินเทคของเมียนมากับระบบการชำระเงินในภูมิภาค (เช่น โครงการเชื่อมโยงการชำระเงินอาเซียน)จากมุมมองของอาเซียน ปัญหาของฟินเทคในเมียนมากำลังสร้างรอยร้าวในการรวมกลุ่มทางการเงินในภูมิภาค ด้านหนึ่ง แรงงานเมียนมาประมาณ 2 ล้านคนที่ทำงานในไทย มาเลเซีย และประเทศอื่นๆ การส่งเงินกลับบ้านเป็นสิ่งสำคัญต่อการดำรงชีพของครอบครัว การโอนเงินแบบดิจิทัลสามารถลดต้นทุนและเพิ่มความโปร่งใส แต่การคว่ำบาตรและข้อกังวลด้านการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์กลับบีบให้เงินทุนไหลไปสู่ช่องทางนอกระบบ (เช่น โอนเงินใต้ดิน) ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงในการฟอกเงินและการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย อีกด้านหนึ่ง ความไม่มั่นคงของฟินเทคเมียนมายังบั่นทอนแรงผลักดันของแผนต่างๆ ของอาเซียน เช่น การชำระเงินด้วยบัตรธนาคารแบบเดียวกัน การเชื่อมต่อคิวอาร์โค้ด (เช่น QR Payment) เนื่องจากเครือข่ายการชำระเงินที่ฝังตัวอยู่ในตลาดที่มีความเสี่ยงสูง ยากที่จะได้รับความเชื่อมั่นจากนักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแล

ความต้องการของ SMEs และด้านมนุษยธรรม: โอกาสและความเสี่ยงอยู่ร่วมกัน เมียนมามีกลุ่มเศรษฐกิจนอกระบบและ SMEs ขนาดใหญ่ ในศูนย์กลางธุรกิจอย่างมัณฑะเลย์และย่างกุ้ง พ่อค้าแม่ค้าริมถนน ผู้ผลิตรายย่อย และผู้ค้าต้องการเครื่องมือการชำระเงินดิจิทัลและสินเชื่อเพื่อการดำเนินธุรกิจอย่างเร่งด่วน ตามทฤษฎี ข้อมูลธุรกรรมจากกระเป๋าเงินมือถือสามารถสนับสนุนการให้คะแนนสินเชื่อทางเลือกได้ แต่前提是ต้องมีความเสถียรของข้อมูล การคุ้มครองผู้บริโภค และการปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ของพันธมิตรทางการเงิน ภายใต้สภาวะปัจจุบัน โมเดลสินเชื่อมีแนวโน้มที่จะล้มเหลวได้ง่ายเนื่องจากความผันผวนทางเศรษฐกิจ

ด้านมนุษยธรรมก็ยังมีพื้นที่เช่นกัน ประชากรที่ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งและการพลัดถิ่นต้องการการกระจายเงินที่รวดเร็วและปลอดภัย องค์กรระหว่างประเทศ (เช่น โครงการอาหารโลก) พยายามใช้บัตรกำนัลดิจิทัลและการชำระเงินผ่านมือถือเพื่อให้ความช่วยเหลือ แต่ต้องเอาชนะปัญหาการถูกกีดกันของผู้รับประโยชน์ ความเสี่ยงในการเฝ้าระวัง และความไม่สมดุลของข้อมูล ประสบการณ์ของเมียนมาแสดงให้เห็นว่าในเศรษฐกิจที่แตกกระจาย คุณค่าด้านมนุษยธรรมของฟินเทคต้องถูกชั่งน้ำหนักอย่างรอบคอบกับความเป็นไปได้ทางเทคนิคและความอ่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์

บทเรียนระยะยาวสำหรับภูมิภาค: ความยืดหยุ่นมากกว่าการเติบโต อนาคตของฟินเทคเมียนมาขึ้นอยู่กับตัวแปรสามประการ ได้แก่ โครงสร้างพื้นฐาน (ไฟฟ้าและเครือข่าย) ความไว้วางใจ (จากผู้ใช้และสถาบัน) และการทำงานร่วมกันได้ (การเชื่อมต่อระหว่างแพลตฟอร์มและธนาคาร) ในระยะยาว หากสถานการณ์ทางการเมืองมีเสถียรภาพ เมียนมาอาจกลับมาเป็นหนึ่งในตลาดที่โดดเด่นที่สุดด้านการเข้าถึงบริการทางการเงินของอาเซียนอีกครั้ง โดยประชากรในชนบทจำนวนมาก สัดส่วนผู้ไม่มีบัญชีธนาคารสูง และพฤติกรรมการชำระเงินผ่านมือถือที่เกิดขึ้นแล้ว เป็นพื้นฐานสำหรับการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้น

แต่สิ่งที่ประเทศอาเซียนอื่นๆ ควรตระหนักมากกว่าคือ กรณีของเมียนมาได้ชี้ให้เห็นถึงความเปราะบางของระบบนิเวศทางการเงินดิจิทัล การพัฒนาฟินเทคในไทย อินโดนีเซีย และประเทศอื่นๆ ก็เผชิญกับความท้าทาย เช่น การโจมตีทางไซเบอร์ การกำกับดูแลข้อมูล และการแตกกระจายของกฎระเบียบ แต่ปราศจากวาล์วนิรภัยทางการเมืองที่สามารถรับมือกับความเสี่ยงเชิงระบบแบบเมียนมาได้ วิสัยทัศน์การรวมตัวทางการเงินของประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) ต้องสร้างกลไกความยืดหยุ่นทั้งในระดับประเทศและระดับภูมิภาค รวมถึงการสนับสนุนไฟฟ้าข้ามพรมแดน (เพื่อลดเกาะพลังงาน) การออกแบบโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่สำรองไว้ และทางเลือกในการเข้าถึงบริการทางการเงินสำหรับสถานการณ์ความขัดแย้งและการคว่ำบาตร

สำหรับนักลงทุนและนักวิจัยนโยบาย เมียนมาไม่ควรถูกมองว่าเป็นกรณีศึกษาโดดเดี่ยว มันเป็นภาพจำลองของตลาด "ความเสี่ยงสูง-การเข้าถึงสูง" ภายในอาเซียน ซึ่งชะตากรรมของมันจะส่งผลต่อการประเมินราคาความเสี่ยงของการรวมตัวทางการเงินดิจิทัลทั้งภูมิภาค