Pris entre les superpuissances : le dilemme stratégique des chaînes d'approvisionnement en Asie du Sud-Est et les voies de sortie

Le moteur pris en étau : le changement de rôle des chaînes d’approvisionnement stratégiques en Asie du Sud-Est

Ces dernières années, la place de l’Asie du Sud-Est dans l’économie mondiale est passée d’une base traditionnelle de fabrication et d’assemblage à une économie « connecteur » reliant les deux grands blocs économiques que sont la Chine et les États-Unis. Ce rôle a apporté des dividendes sans précédent en matière d’investissements et d’exportations, mais a aussi profondément exposé la région aux fractures géoéconomiques. Le dernier rapport du Lowy Institute souligne que les chaînes d’approvisionnement stratégiques – incluant les énergies renouvelables, les minéraux critiques et les technologies émergentes – représentent désormais plus de 20 % des exportations totales de l’ASEAN et attirent plus de la moitié des nouveaux projets d’investissement étranger de la région.

Ce sont des chiffres remarquables. Ils montrent que les chaînes d’approvisionnement stratégiques ne relèvent plus seulement du récit des industries d’avenir, mais constituent un pilier bien réel de la croissance économique actuelle de l’Asie du Sud-Est. La fabrication de semi-conducteurs, l’assemblage de batteries pour véhicules électriques, la production de panneaux solaires photovoltaïques, la transformation de minéraux critiques – ces secteurs se développent à un rythme supérieur à celui de l’industrie manufacturière traditionnelle et deviennent de nouvelles interfaces permettant à l’Asie du Sud-Est de s’insérer dans les chaînes de valeur mondiales.

Pourtant, ce sont justement ces secteurs à forte croissance qui font aujourd’hui face aux pressions extérieures les plus rudes. Alors que les contrôles technologiques, les barrières tarifaires et les restrictions à l’exportation entre Washington et Pékin s’intensifient, l’Asie du Sud-Est, en tant que voie de contournement et nœud de fabrication, a du mal à rester à l’écart. Le rapport du Lowy Institute résume cette situation par l’expression « dilemme stratégique » : la croissance économique régionale dépend fortement des chaînes d’approvisionnement stratégiques, et ces chaînes sont précisément le principal champ de bataille de la compétition géoéconomique.

La hiérarchie de valeur des quatre chaînes d’approvisionnement : toutes les croissances ne se valent pas

Le rapport évalue les quatre chaînes d’approvisionnement stratégiques les plus en vue d’Asie du Sud-Est – semi-conducteurs, véhicules électriques et batteries au lithium, minéraux critiques, fabrication de panneaux solaires photovoltaïques – et parvient à un constat important : leur valeur économique à long terme n’est pas équivalente et les ressources politiques ne doivent pas être réparties également.

L’industrie des semi-conducteurs : une première priorité amplement méritée.

Les semi-conducteurs sont des intrants de base de l’économie numérique et de l’ère de l’intelligence artificielle. L’Asie du Sud-Est occupe déjà une place importante dans le maillon mondial de l’assemblage et du test. La Malaisie et Singapour disposent de capacités de production arrivées à maturité, tandis que la Thaïlande et le Vietnam s’emploient activement à accueillir une nouvelle vague de redéploiement des chaînes industrielles. La fabrication de semi-conducteurs n’offre pas seulement une forte valeur ajoutée ; elle entraîne aussi le développement de l’ingénierie de précision, de la science des matériaux et d’un écosystème de talents de haut niveau. Dans un contexte de fragmentation des chaînes d’approvisionnement mondiales de puces, l’Asie du Sud-Est a la possibilité de devenir un nœud de production « troisième pôle », distinct de la Chine et des États-Unis. Le rapport estime que les semi-conducteurs doivent être le cœur de la politique de chaînes d’approvisionnement stratégiques de l’Asie du Sud-Est.

Véhicules électriques et batteries au lithium : une deuxième option au potentiel de construction d’un écosystème.

La valeur de la chaîne industrielle du véhicule électrique ne tient pas seulement à l’assemblage final, mais surtout aux segments en amont que sont les batteries, les moteurs électriques et les systèmes de contrôle électronique. Grâce à ses ressources en nickel, l’Indonésie se dote d’une capacité d’intégration verticale allant des minéraux aux batteries, puis aux véhicules complets ; la Thaïlande, de son côté, s’appuie sur sa base industrielle automobile traditionnelle pour attirer activement les investissements dans les véhicules électriques et leurs composants. Ce secteur est étroitement lié à la tendance mondiale à la décarbonation et peut engendrer une demande de long terme du côté des consommateurs. Le rapport recommande que les véhicules électriques et les batteries viennent immédiatement après les semi-conducteurs, en tant que deuxième priorité des politiques industrielles de la région.

Minéraux critiques : la dotation en ressources ne signifie pas un développement automatique.L'Asie du Sud-Est dispose d'abondantes ressources en nickel, en étain, en bauxite et en terres rares, mais ces minerais sont pour la plupart exportés sous forme de matières premières ou de produits de première transformation, ce qui limite la valeur capturée. L'interdiction indonésienne d'exporter du minerai de nickel et les investissements dans la fusion en aval ont certes donné des résultats, mais dans l'ensemble, les profits et la capacité de création d'emplois dans la transformation des minéraux critiques sont loin d'atteindre ceux de la fabrication de semi-conducteurs ou de batteries. Le rapport met en garde les gouvernements contre la tentation de se laisser guider par le « nationalisme des ressources » et de subventionner excessivement les projets de transformation des minéraux ; ils devraient plutôt évaluer soigneusement leur compétitivité à long terme.

Fabrication solaire photovoltaïque : surcapacité du marché et concurrence féroce.

L'Asie du Sud-Est a été la principale destination des capacités de production offshore des fabricants chinois de panneaux solaires, notamment au Vietnam et en Thaïlande. Mais l'industrie photovoltaïque mondiale souffre d'une grave surcapacité, et la guerre des prix ne cesse de comprimer les marges bénéficiaires. Par ailleurs, les enquêtes tarifaires et les restrictions commerciales imposées par les États-Unis sur les produits photovoltaïques d'Asie du Sud-Est assombrissent également les perspectives du secteur. Le rapport estime que la fabrication solaire photovoltaïque n'apporte qu'une contribution économique limitée à l'Asie du Sud-Est et que la poursuite de subventions à grande échelle ne se justifie pas. Les politiques devraient plutôt se tourner vers le soutien aux applications de décarbonation du côté de la demande, au lieu d'étendre aveuglément les capacités de production.

Coordination régionale : de l'action isolée à une stratégie communautaire

La recommandation centrale du rapport du Lowy Institute n'est pas une simple « intervention de l'État », mais plutôt une insistance sur des « politiques industrielles disciplinaires et coordonnées ». Dans un contexte où les chaînes d'approvisionnement stratégiques subissent des pressions géoéconomiques, les gouvernements sont facilement tentés de tomber dans le piège de la course aux subventions ou du protectionnisme. Or, les pays d'Asie du Sud-Est ont chacun des marchés de taille limitée et des bases industrielles très différentes ; seule une coopération dans le cadre de l'ASEAN permettra de tirer parti des avantages de la région dans son ensemble.

Premièrement, les investissements dans les semi-conducteurs nécessitent une planification régionale.

Singapour excelle dans la conception et la fabrication à haute valeur ajoutée, la Malaisie dispose de solides capacités en assemblage et test, tandis que la Thaïlande et le Vietnam ont le potentiel nécessaire pour des capacités d'assemblage à forte intensité de main-d'œuvre. Si les pays définissent clairement leurs rôles et établissent des mécanismes de maillage transfrontalier des chaînes d'approvisionnement, cela sera plus efficace que de se disputer les mêmes types de projets. Le rapport recommande que l'ASEAN crée une plateforme de coordination de l'industrie des semi-conducteurs afin de favoriser le partage d'informations sur les investissements et une répartition coordonnée des capacités.

Deuxièmement, l'écosystème des véhicules électriques nécessite une interconnexion transfrontalière.

L'industrie du véhicule électrique ne se résume pas à une simple addition de composants ; elle exige des infrastructures de recharge, des réseaux de recyclage des batteries, des normes techniques et des systèmes de formation des talents. Les mines de nickel en Indonésie, la fabrication de véhicules complets en Thaïlande, les composants électroniques en Malaisie — si ces éléments étaient intégrés par le biais d'accords régionaux, l'Asie du Sud-Est pourrait former un cluster de chaîne d'approvisionnement cohérent pour les véhicules électriques. Le rapport souligne en particulier que la mise en place d'un pipeline de compétences (skills pipeline) est essentielle à la compétitivité à long terme ; l'ASEAN devrait harmoniser les normes de formation professionnelle et les systèmes de certification.

Troisièmement, la gouvernance des minéraux critiques nécessite une instance régionale commune.

Les ressources minérales de l'Asie du Sud-Est sont inégalement réparties ; si chaque pays agit de son côté, il sera difficile d'obtenir une position avantageuse dans les négociations mondiales. En établissant un cadre régional de gouvernance des minéraux critiques, les pays peuvent coordonner les normes d'extraction, les règles environnementales et les politiques d'exportation, renforçant ainsi leur pouvoir de négociation face aux principaux marchés consommateurs. Cela contribue également à éviter la « malédiction des ressources » et à garantir que les revenus tirés des ressources se transforment réellement en capacités industrielles locales.## Décarbonation : un levier de compétitivité sous-estimé

Le rapport de l'Institut Lowy soulève également un point souvent négligé : accélérer les actions de décarbonation au niveau régional apportera des dividendes supplémentaires côté demande pour les chaînes d'approvisionnement stratégiques. La tendance mondiale à la neutralité carbone stimule l'expansion de la demande d'énergie propre, de véhicules électriques et de technologies bas carbone. Si l'Asie du Sud-Est parvient à décarboner son système électrique en premier, elle attirera davantage d'investisseurs internationaux soucieux des critères ESG et réduira les risques de droits de douane carbone sur ses produits exportés.

Cette stratégie de « décarbonation collective » permettrait à l'Asie du Sud-Est de prendre l'initiative dans la concurrence des chaînes d'approvisionnement stratégiques. Par exemple, l'aluminium, les puces ou les composants de batteries produits à partir d'énergies renouvelables entreront plus facilement sur des marchés exigeant un strict bilan carbone, comme l'Union européenne. Une planification coordonnée de la décarbonation n'est pas seulement une action climatique, c'est aussi une stratégie de compétitivité économique.

L'avenir des connecteurs : chercher l'équilibre dans le découplage

La prospérité de l'Asie du Sud-Est au cours des dernières décennies reposait sur la libéralisation du commerce mondial et sur l'environnement général de coopération entre la Chine et les États-Unis. Aujourd'hui, ces fondations vacillent. En tant qu'économie connectrice, l'Asie du Sud-Est ne peut éviter les chocs de la concurrence entre superpuissances, mais elle ne doit pas non plus les subir passivement. Le rapport de l'Institut Lowy nous rappelle que les chaînes d'approvisionnement stratégiques ne sont ni des distributeurs automatiques de billets, ni des remèdes miracles. Ce sont un ensemble d'actifs économiques qui doivent être gérés avec soin.

Des politiques industrielles ciblées, des mécanismes de coopération régionale et des trajectoires de décarbonation pragmatiques peuvent aider l'Asie du Sud-Est à trouver un équilibre entre les deux grandes puissances. Les secteurs des semiconducteurs et des véhicules électriques sont des directions de croissance certaines pour la prochaine décennie, et méritent une concentration des ressources pour leur développement ; pour les minéraux critiques et le photovoltaïque solaire, il faut une gestion plus lucide des attentes. En fin de compte, la capacité de l'Asie du Sud-Est à transformer les chaînes d'approvisionnement stratégiques d'« exposition aux risques » géopolitiques en « tremplin stratégique » pour la montée en gamme économique dépendra de la fermeté stratégique et de la sagesse de gouvernance des gouvernements nationaux.

Dans cette époque incertaine, la réponse de l'Asie du Sud-Est ne consiste pas à choisir son camp, mais à construire une communauté économique régionale résiliente, dotée d'une division du travail et d'objectifs communs. Et la gouvernance des chaînes d'approvisionnement stratégiques est précisément la pierre de touche de cette épreuve.