Thaïlande et Vietnam : rôles de pôles jumeaux dans la compétition pour les investissements étrangers en ASEAN et la restructuration des chaînes d'approvisionnement régionales

Introduction

Dans le contexte de l'approfondissement continu de la Communauté économique de l'ASEAN, la Thaïlande et le Vietnam, deux pôles majeurs d'attraction des investissements étrangers dans la région, sont souvent placés par les investisseurs sur un même plateau de la balance. Le Bangkok Post a récemment posé la question sur les réseaux sociaux : la Thaïlande et le Vietnam sont-ils concurrents pour attirer les investissements directs étrangers ? La réponse n'est pas un simple choix binaire. Chacun des deux pays possède ses propres atouts : la Thaïlande est réputée pour son écosystème industriel profond, tandis que le Vietnam s'impose rapidement grâce à sa croissance économique dynamique et à son vaste réseau d'accords de libre-échange. Cet enjeu ne concerne pas seulement le développement de ces deux pays, il reflète également l'évolution à long terme de la structure des chaînes d'approvisionnement régionales de l'ASEAN.

L'atout maître de la Thaïlande : un écosystème industriel mature et complet

La force concurrentielle clé de la Thaïlande réside dans sa profonde base industrielle accumulée au fil des décennies. De la fabrication automobile aux composants électroniques, la Thaïlande a constitué une chaîne industrielle étroitement intégrée en amont comme en aval. Cet « écosystème » signifie qu'après leur entrée sur le marché, les entreprises étrangères peuvent rapidement trouver des fournisseurs de pièces détachées, des prestataires de services techniques et des travailleurs qualifiés. Pour les investisseurs ayant besoin d'une fabrication de haute précision et d'une capacité de production stable, les infrastructures, les réseaux logistiques et le soutien des industries auxiliaires de la Thaïlande réduisent l'incertitude opérationnelle. Au sein de la région de l'ASEAN, la base manufacturière thaïlandaise possède des effets de synergie difficiles à remplacer. Les économies émergentes voisines, comme le Cambodge et le Laos, bénéficient également, dans une certaine mesure, des retombées de la chaîne industrielle thaïlandaise.

L'arme du Vietnam : la croissance dynamique conjuguée aux dividendes du réseau d'accords de libre-échange

En comparaison, l'avantage du Vietnam provient d'une autre voie. Le développement économique rapide génère un marché intérieur en expansion constante, tandis que la structure démographique jeune fournit une main-d'œuvre abondante pour le secteur manufacturier. Mais ce qui est encore plus stratégique, ce sont les nombreux accords de libre-échange conclus par le Vietnam. De l'accord CPTPP aux accords bilatéraux avec les principales économies comme l'Union européenne, le Japon et la Corée du Sud, les entreprises vietnamiennes peuvent bénéficier de barrières tarifaires plus faibles, ce qui confère au « Made in Vietnam » un avantage naturel sur les marchés mondiaux à l'exportation. Pour les entreprises cherchant à réduire les coûts de leur chaîne d'approvisionnement et à étendre leur présence sur les marchés internationaux, l'ouverture du Vietnam et ses avantages institutionnels présentent un fort attrait. Cette dynamique de croissance ne se limite pas aux activités d'assemblage et de transformation ; elle commence également à s'étendre vers des secteurs à plus forte valeur ajoutée comme l'électronique et les produits textiles.

Perspective de l'ASEAN : une concurrence qui engendre un approfondissement de la division du travail, non un jeu à somme nulle

Si l'on replace la Thaïlande et le Vietnam dans le cadre global de l'ASEAN, leur concurrence contribue en réalité à un recalibrage de la division régionale du travail. La Thaïlande, forte de sa base industrielle mature, joue davantage un rôle dans la fabrication à haute valeur ajoutée et les segments à forte intensité technologique ; le Vietnam, quant à lui, s'appuie sur ses avantages de coûts et son réseau d'accords de libre-échange pour assumer des tâches de production à grande échelle destinées au marché mondial. Ce positionnement différencié n'est pas statique, mais évolue dynamiquement au gré de la restructuration des chaînes d'approvisionnement mondiales. Lorsque les entreprises du monde entier mettent en œuvre leur stratégie « Chine + 1 », la région de l'ASEAN en bénéficie dans son ensemble, mais le point d'ancrage précis dépend des avantages comparatifs de chaque pays. La concurrence entre la Thaïlande et le Vietnam incite les deux parties à améliorer constamment leur environnement d'investissement et à optimiser leurs politiques et réglementations, renforçant ainsi l'attractivité extérieure de l'ASEAN en tant que marché unique.

Tendance à long terme : fusion et synergie des chaînes d'approvisionnement de l'ASEAN## Tendances à long terme : Intégration et synergie des chaînes d'approvisionnement de l'ASEAN

Dans une perspective à plus long terme, la concurrence entre la Thaïlande et le Vietnam favorise l'émergence d'une collaboration au sein de chaînes industrielles transnationales. Par exemple, certaines entreprises pourraient implanter la production de composants clés en Thaïlande tout en confiant l'assemblage final au Vietnam, afin de tirer parti des avantages tarifaires et manufacturiers respectifs des deux pays. La formation d'un tel réseau de production régional est précisément l'un des objectifs de la Communauté économique de l'ASEAN. Parallèlement, les projets d'interconnexion des infrastructures dans la région et la mise en œuvre du RCEP réduiront les coûts des transactions transfrontalières et faciliteront la circulation des facteurs de production entre les pays. À l'avenir, la concurrence entre la Thaïlande et le Vietnam pourrait s'estomper progressivement pour laisser place à une complémentarité et à une synergie autour des maillons clés des chaînes d'approvisionnement, afin d'élever conjointement la position de l'ASEAN dans les chaînes de valeur mondiales.

Conclusion

La concurrence entre la Thaïlande et le Vietnam pour attirer les investissements étrangers, qui semble être une lutte entre les deux pays, est en réalité le reflet de la transformation économique régionale de l'ASEAN. La profondeur industrielle de la Thaïlande et la croissance ouverte du Vietnam représentent respectivement deux trajectoires de modernisation de l'industrie manufacturière. Dans cette nouvelle phase où mondialisation et régionalisation s'entremêlent, cette concurrence façonne elle-même une Communauté économique de l'ASEAN plus résiliente et plus dynamique. Seuls les investisseurs qui comprennent les différences et les corrélations entre les positionnements des différents pays pourront saisir les premières opportunités dans leur déploiement régional.